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重蹈当年覆辙?“老虎系”对冲基金晨曦投资也栽在了“贾跃亭”的身上
发布日期:2022-07-28 02:11    点击次数:100
 

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  原标题:重蹈当年覆辙?!这只“老虎系”对冲基金也栽在了“贾跃亭”的身上

  来源:资事堂

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  又一家国际对冲基金踩中贾跃亭的“坑”!

  2012年到2020年,乐视网的泡沫一度成就很多基金管理人,但也让许多明星基金业绩摔跤,甚至黯然退出“公募”。

  而在2022年,这类似的情况又一次发生在国际市场上。

  一支偏好投资高风险创新股票的国际对冲基金,在重仓了法拉第未来等个股后,年内业绩回撤22%(截至今年4月数据)。

  因为相关产品的业绩,该产品的基金经理也向持有人致歉,承诺调整投资策略。

  01

  “致歉”持有人

  涉事基金是一家名为晨曦投资(Anatole Investment Management Ltd),该公司注册在中国香港地区。

  作为亚洲的重量级对冲基金,该基金的受托规模达到19亿美元(今年一季度末数据)。

  另据市场消息:截至今年4月末,该机构旗下有产品年内净值回撤达到22%。

  由于产品业绩不佳,该机构于日前向投资“致歉”,并同时表示,今年所管理的多空策略基金对部分权益资产判断失误,正在降低相关风险暴露,重新配置资产。

  晨曦投资成立于2016年,是一家“十亿美元俱乐部”级别的机构投资者。在国际基金行业,十亿美元资产规模是一线对冲基金行业的门槛,相当于中国市场的百亿私募阵营。

  02

  “老虎系”血缘

  这家对冲基金的创始人是杨晓帆(George Yang),他在官网的个人介绍中强调了“老虎系”血缘联系。

  晨曦投资官网如此描述:“在成立晨曦投资以前,他(杨晓帆)曾是纽约“老虎系”对冲基金Falcon Edge Capital L.P的创始团队成员, 石田彰合伙人以及大中华区负责人。(该机构)高峰时管理超过40亿美元资金。”

  有一点值得注意:杨晓帆的公司并非“老虎系”的“最核心机构”。履历上看,他最早期任职于香港惠理基金,之后加盟有“老虎系”背景的机构,并担当创始团队成员。

  从对外形象展示上,他对“老虎系”的血脉非常看重。

  资料还显示,杨晓帆在前述的“老虎系”机构期间,曾主导对嘀嘀打车和阿里巴巴等公司的投资,并参与了印度互联网项目的投资。

  03

  血性十足的“老虎投资风格”

  但无论如何,“老虎系”基金经理作为国际对冲基金界的一股强大势力,在诸多市场里有很大影响力。

  业内往往评价相关基金经理具有极强的冒险精神,甚至让市场“闻风丧胆”。

  这一系的精神领袖是朱利安·罗伯逊,他于1980年代初创立老虎基金,并成为此后20年内国际对冲基金界的“巨鳄”。

  此后由于在东南亚金融危机以及美国网络股行情中“折戟”,他于2000年清盘相关对冲产品,转而退居幕后扶持多位曾在老虎基金任职的年轻人创立对冲基金。

  这批年轻人就成为了业界知名的“小老虎”,他们在市场内时有竞争与合作,共同构成了“老虎系”。

  04

  “猫科”的名称谱系

  或许是因为“龙头老大”发起的是老虎基金,不少“老虎系”基金经理起名也用北美的猫科动物,或是一些猎食动物。

  比较知名的包括美洲豹(Jaguar)基金、美洲狮子(Puma)基金、虎猫(Ocelet)基金等,也有些则沿用老虎名称,创设如老虎亚洲基金、老虎环球基金等。

  而上文提及的杨晓帆早期加盟的“老虎系”基金Falcon,中文有猎鹰的含义,与上述猫科动物一样透露着凌厉的操作风格。

  值得一提的是,2021年一季度曾血洗华尔街,创造了“人类史上最大单日亏损”纪录的比尔·黄(Bill Hwang),也是“老虎系”的门徒之一。

  05

  亏在哪里?

  有趣的是,除了杨晓帆的晨曦以外,最近两年,其他的老虎系基金也“流年不利”。

  其中,“老虎系”机构中的“二代目”机构——老虎全球基金,今年前四个月净值跌幅高达44%。后者直接导致160亿美元的管理规模“蒸发”,并一度被认为引发了市场的短期波动。

  那么晨曦投资是“栽”在同一个地方么?

  据美国证监会(SEC)披露的持仓报告:截至今年一季度末,晨曦投资在美股重仓投资了五只股票,按市值排序依次为京东、哔哩哔哩、法拉第未来、SEA冬海集团、中通快递。

  上述股票在年内均录得显著跌幅。

  以今年4月末为结点,SEA冬海集团年内跌幅高达63%,哔哩哔哩和京东分别下跌50%和12%,对上述标的股票持有并不为奇,这是很多买方机构重仓股的美股标的。

  06

  是法拉第第一大“资管机构股东”

  与众不同的是:晨曦投资重仓了法拉第未来。

  根据相关统计,晨曦投资至少在去年12月就持有了法拉第未来,而且持股规模比较大,达到600万股。

  这直接导致,晨曦投资成为法拉第未来背后的头号资管机构。

  据WIND数据:今年一季度末,晨曦投资持有600万股的法拉第未来,折合2994万美元市值,领先于城堡基金、贝莱德、千禧年、简街资本等大牌机构。

  而今年前四个月,贾跃亭执掌的这家公司股价跌幅达到50%。从去年7月挂牌最高点至今,法拉第未来的最大回撤达到85%

  5月24日,法拉第未来还公布了今年一季度财报,相关财务数据显示,法拉第未来在2022年第一季度的净亏损达到了约1.5亿美元。

  这似乎已经有点像那个国内股民曾经熟悉的资本故事了。

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责任编辑:张熠